汇率、通胀、国进民退的一些思考

    最近的一些思考，比较乱，先记录下来，以后再慢慢整理。

    

一、美元与金融危机

1、在世界范围内，对于主权基金和大机构来说，美元是最好的长期投资产品之一。因此华尔街汇集了太多的美元。

2、美联储的长期低息政策造成市场的繁荣和货币流通速度快，客观上促进了美元的贬值、通货膨胀。

3、美国的长期繁荣、政府的政策、通货膨胀，造成一定时间内美国房价的稳定升值。

4、华尔街需要将大量的美元投资到长期稳定的商品上，而美国房产几乎是最佳选择。

5、次贷等产品造成房产市场的供需关系紊乱，而最终市场会通过价格重新反映真实的供求关系。而价格下降造成次贷产品的失败，以及相关金融机构的失败。

二、汇率与出口

1、汇率反映了一国货币在其流通范围内，相对于其它货币的实际购买力。

2、货币的购买力包含了自然资源、人力资源、流通环节、管理环节的相对价格。

3、投资、出口、消费是经济的三驾马车，发达国家以消费为主，中国以出口和投资为主。

4、要促进出口，必须保证汇率在一定低的水准，低汇率意味着生产商品包括的各项成本低。

5、中国出口商品的竞争优势来自于：低价格的自然资源(如化工行业需要的水资源、低廉的环保成本，)、低价格的开发区土地资源(土地价格完全由政府定价)、低价格的人力资源(大量受过良好教育的年轻人)。而这些资源最终来自于普通民众，要求他们或早或迟地支付额外资源，最终也抑制了消费。

三、金融危机与通胀

1、金融危机使人们对金融机构失去信心，大量资金从金融机构抽走，造成运营困难。

2、危机发生后大量商品价格大跌，但是由于人们的许多投资受损，从而家庭总体营收减少，因而人们无心投资和消费，造成流通的货币量减少，通货紧缩。

3、为了促进流通，政府不得不向金融机构引入大量资金，而这些资金进入流通领域之后，供应量超过了实际需求，造成通货膨胀。

四、金融危机与国进民退

1、在危机发生之前，中国的房产价格实际上已开始下降，不少中小企业接近破产。

2、危机发生之后，政府投入大量资金救市。由于出口下降，消费短期内难以刺激，政府只好刺激投资。

3、政府的巨额投资对于大型国企是最好的机会，因为它们最容易贷到款。

4、民企在危机时会更看重自己的钱，而国企无所谓，就算有损失最终也转嫁到民众头上。

5、在任何时候，危机都是政府扩大自己权力的机会。